Partnersamarbeten närmar sig

- Analys från EP Access

IMMUNE PHARMACEUTICALS Under det andra kvartalet drog bolaget igång arbetet med att hitta lämpliga partners för Amiket samt för Crolibulin. Läkemedelskandidaterna befinner sig i klinisk fas III respektive fas II. Vi räknar med att bolaget lyckas hitta två partner för de olika läkemedelskandidaterna under H2 2014. Vi uppskattar att detta kan inbringa totalt ca SEKm 50 till 250 i milstolpesbetalningar till bolaget.

Partnersamarbeten AmiKet och Crolibulin på tur

Under det andra kvartalet drog bolaget igång arbetet med att hitta lämpliga partners för Amiket samt för Crolibulin. Läkemedelskandidaterna befinner sig i klinisk fas III respektive fas II. Vi räknar med att bolaget lyckas hitta två partner för de olika läkemedelskandidaterna under H2 2014. Vi uppskattar att detta kan inbringa totalt ca SEKm 50 till 250 i milstolpesbetalningar till bolaget. Detta skulle stärka Immune Pharmaceuticals kassa signifikant, vilket vore välbehövligt enligt oss med anledning av bolagets svaga lönsamhet.

Byter lista till amerikanska Nasdaq

Från den 21 augusti kommer Immune Pharmaceuticals handlas på amerikanska Nasdaq Capital Market. Aktien kommer att fortsätta handlas på amerikanska OTCQX samt svenska First North Premier. Bolaget menar att detta är en viktig milstolpe och att detta kommer medföra ökad synlighet, likviditet samt ge tillgång till en bredare institutionell investerarbas.

Flera triggers att vänta under 2014

Vi räknar fortsatt med att bolagets läkemedelskandidat Bertilimumab kommer att leverera en del triggers under 2014. Bland annat väntar vi oss ett uttalande från FDA gällande ”Orphan Drug” status för behandling av Bullöus Pemfigoid (BP). Dessutom väntas preliminära resultat av fas II-studien av Bertilimumab för behandling mot BP. Till sist väntas start av en fas II-studie av Bertilimumab för behandling av ulcerös kolit. Det preliminära resultatet av fas II-studien av BP, som vi räknar med kan presenteras mot slutet av året kommer att ge en indikation om vår tidsplan fortfarande håller. Vi räknar med att Bertilimumab kan komma ut på marknaden för behandling av BP tidigast under 2017.

Fortsatt värderingspotential för aktien

Biotechsektorn i USA har sedan årsskiftet stigit 26% jämfört med Immune Pharmaceuticals som har stigit med 84% under samma period. Vi bedömer att Immune Pharmaceuticals har fortsatt en attraktiv produktportfölj med kortsiktiga kliniska och affärsmässiga milstolpar. Vi ser betydande potential för uppvärdering av aktiekursen under 2014 samt början av 2015. Vår Sum of the Parts-värdering indikerar ett värde på bolaget om ca SEKm 1 200.

Källa: Partnersamarbeten närmar sig