Världsledande inom mitokondriella läkemedel

- Analys från EP Access

NEUROVIVE NeuroVive bedriver forskning och utveckling av mitokondrieskyddande läkemedel. Grunden för forskningen fokuserar på cyklosporin-A, samt molekyler med annan kemisk struktur, som fungerar mitokondrieskyddande genom att hämma enzymer av typen cyklofiliner.

Potential att nå marknaden under 2016

I västvärlden drabbas varje år ca 3 miljoner människor av akut hjärtinfarkt och ungefär 50% av hjärtinfarktpatienterna (1,5 - 2 miljoner) genomgår ingreppet Percutaneous Coronary Intervention (PCI) allmänt känt som ”ballongsprängning”, med risk att utveckla reperfusionsskador som kan uppstå efter en PCI. Bolagets läkemedelskandidat, CicloMulsion, har potential att skydda hjärtceller från reperfusionsskador. CicloMulsion befinner sig för tillfället i fas III-studie som beräknas vara klar under 2015, vilket betyder att bolaget kan ha en läkemedelsprodukt ute på den franska marknaden under 2016 och där efter resterande länder i Europa.

Revolutionerade läkemedelskandidat inom skallskador

Bolagets andra läkemedelskandidat NeuroSTAT bygger på samma aktiva substans som CicloMulsion, men har ett annat verkningsområde nämligen att skydda nervceller. Bolaget räknar med att NeuroSTAT kan skydda nervceller som skadats vid en akut skallskada. Genom att hindra närliggande nervceller från att dö kan skadan begränsas samt förbättra det neurologiska och funktionella resultatet för patienten efter den primära skadan. NeuroSTAT befinner sig i en fas II-studie som beräknas vara klar under 2015 och bolaget hoppas på att substansen kan vara ute på marknaden under 2019-2020.

Stark finansiell struktur

NeuroVive har under januari genomfört en nyemission som har inbringat total SEKm 86 före emissionskostnad till bolaget. Under december genomfördes en riktad nyemission om SEKm 35. Pengarna kommer primärt allokeras till bolagets två kliniska läkemedelskandidater (CicloMulsion och NeuroSTAT) med en målsättning att ta dessa två kandidater till marknaden. Bolaget har nu en kassa som överstiger SEKm 100.

Fler potentiella projekt inom prekliniska studier

NeuroVive har fler prekliniska substanser som på lite längre sikt kan bli intressanta, b.la. har bolaget en produkt som kan minimera skada från stroke.

Attraktiv värdering för den som kan vänta

Med tanke på bolagets intressanta och attraktiva läkemedelsportfölj ser vi en uppsida i aktien. På dagens kurs värderas bolaget på en rabatt om 66% till vårt Sum Of The Part värde, vilket vi tycker är en omotiverat stor rabatt.

Källa: Världsledande inom mitokondriella läkemedel