Alla ögon på Zubsolv

- Analys från EP Access

OREXO Orexo rapporterar en försäljning om SEKm 99,5 (83,6) under Q4 2013 samt en EBIT om SEKm -31,7 (-21,7). Detta var i linje med vad bolaget meddelade den 20 december 2013 i samband med vinstvarningen. Primärt bygger detta på att man väljer att redovisa enligt industripraxis för nylanserade produkter (endast patientförskrivningar) samt att bolaget har genomfört olika lanseringskampanjer för att underlätta för patienter att testa Zubsolv. Dessa kampanjer har begränsats från den 1 jan 2014.

Ökar säljstyrkan i USA

Bolaget har i början av Q1 2014 ökat sin säljstyrka i USA via sin partner PTS, vilket bolaget menar kommer öka antal apotek och kliniker som erbjuder Zubsolv. Vid utgången av 2013 erbjöd 13000 apotek i USA Zubsolv vilket var 18% fler än vid lanseringstillfället i september 2013. Värt att poängtera är att 9000 apotek redan har beställt mer Zubsolv, vilket ger en fingervisning om god efterfråga från patienter.

Medimpact väljer Zubsolv

Orexo meddelar att bolaget har skrivit avtal med Medimpact om att sälja Zubsolv till fler försäkringsbolag. Medimpact är en paraplyorganisation för försäkringsbolag likt CVC Caremark. Medimpact har en marknadsandel om ca 2% jmf med CVC som ligger på ca 10%.

Flera försäkringsbolag höjer upp Zubsolv till Tier 2

Under Q413 har ett antal regioner i USA höjt upp Zubsolv till Tier 2 från Tier 3. Detta innebär att patienter bara behöver betala $25 istället för $75 för Zubsolv. Försäkringsbolaget själva står för övriga delen upp till försäljningspriset Orexo erbjuder. Bolagets mål är att Zubsolv skall uppnå samma Tier grupp som konkurrenten Suboxone (majoriteten Tier 2) tills september 2014.

Breddning av Zubsolvs ”label”

För närvarande genomför bolaget tre kliniska studier på Zubsolv som beräknas vara klara under 2014. Syftet är bl.a. att bredda Zubsolvs ”label” vilket på sikt underlättar försäljningen, men även för att förstärka patentet.

Höjer försäljningsestimat för 2015

Efter rapporten höjer vi vårt försäljningsestimat för 2015 med 5% med anledning av att vi räknar med att Zubsolv ska kunna nå en 12% (10%) marknadsandel under 2015.

Källa: Alla ögon på Zubsolv